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索罗斯的投资原则和招牌绝招

所有的投资活动,第一步是决定总投资金额,再谈投资组合比例。总投资金额的决定,必须依照个人或家庭的整体财务状况来规画,千万要给自己留下足够的空间来生存。一起来学习索罗斯的投资原则和招牌绝招。

首先我们看看索罗斯的几个及其重要的投资原则,这几个原则,我们从事交易的人应该严格遵守。

1、别拿全部身家下注赌

索罗斯在童年时期,那种到处躲纳粹,非生即死的经验,让他充分体会出生存的重要。后来的金融投资,他要让自己有充分转圜的馀地,不必做“非死即生"的选择。他明白表示,冒险是金融投资的必要性格,有时还带有乐趣,但绝不是去冒粉身碎骨的风险,永远要有东山再起的馀裕。

索罗斯的投资原则和招牌绝招

所有的投资活动,第一步是决定总投资金额,再谈投资组合比例。总投资金额的决定,必须依照个人或家庭的整体财务状况来规画,千万要给自己留下足够的空间来生存。"先求生,再求赢,就算输也不能死”绝对是投资生涯的金科玉律。

2、大赚小赔

量子基金的重要经理人朱肯米勒(Stanley Druckenmiller)表示,索罗斯教他最重要的一课是:"做对或做错不重要,对的时候赚多少,以及错的时候赔多少,才重要。“

许多着名的投资大师都是靠几次重要的交易而扬名立万。索罗斯最着名的交易就是1992年9月,与英格兰银行对赌100亿美元的豪赌,事后赚了10亿美元的利润。在索罗斯眼里,如果你对某件事情的看法正确,抱再多也不嫌多,重要的是对自己看法的信心。

索罗斯强调,对行情有信心时,下大注,才能让对的时候赚得多;对行情没把握时,下小注,才会让错的时候赔得少。在金融界,胆与识的配合要恰到好处。有胆无识,逞赌徒之勇,很快就会弹尽援绝毕业出场;有钱无胆,似家臣幕僚,何图春秋霸业。

3 、犯错不丢脸,不知错才丢脸

索罗斯喜欢自夸:他所以和其他投资人不同,不在他常常做对,而在他比其他人更善于发现自己何时做错。投资市场是个现实的世界,对与错有客观的标准去检定。

更有趣的是,投资是个动态的过程,必须根据最新的资讯去预测未来的走势。既然是预测,就有对与错的机率。索罗斯喜欢分析,酷爱预测,但也常常看错。这本来就是投资界的常态。凡事要求完美,不能看错,只能当神,不适合在投资界发展。

就是因为容许看错,才能在适当的风险下从事投资,赚取利润。

有太多的桉例证明,看错没关係,真正的成败关键在于面对错误的态度与处理方法。索罗斯指出,做错事不丢脸,错误变得明显却不去矫正才丢脸。事实上,赚钱通常代表自己看对,肯定自己实现获利,是正常的人性反应。但犯错的时候,大部分人都知道,只是舍不得亏损或羞于认错,才让损失扩大。

要舍得要不怕羞,基本上就是违反人性,人人都不愿意做,但做得下去才是真英雄,享有不同的待遇。再与大家分享的招牌绝技。

1、卖空

永远不要靠市场走高获利,索罗斯早就是卖空的高手,卖空就是要押注市场会下跌。上世纪70年代,全球股市大多低迷,市场中性策略帮助索罗斯逆市狂赚,十年里回报率超过4000%。索罗斯最为人所知的莫过于1992年9月狙击英镑。这场做空大战预计让索罗斯收获了10亿美元,也让世人永远记住了这个“打垮”英国央行的金融大鳄。本世纪金融危机导致全球经济恶化,大多数投资者损失惨重,此前已宣布退休的索罗斯在2007年重新坐镇量子基金,当年的回报率就达到32%。近几年日本央行大力推行货币宽松,索罗斯也没错过日元贬值的机会。比如,2014年索罗斯旗下基金做空日元预计斩获盈利10亿美元。

2、逆势而上,出手谨慎

索罗斯愿意和市场共识观点对着干,所以常被视为逆向投资者。他本人也说过,反潮流而行之有快感。但他同样承认,自己逆向投资非常谨慎小心,因为那么做可能就被市场走势无情地踩在脚下。而且索罗斯认为,大多数时候,趋势是好朋友。在他执笔的《走在股市曲线前面的人:索罗斯》(Soros on Soros: Staying Ahead of the Curve)一书中,有这样的句子:只有在趋势有变的转折点出现时,追随趋势的人才会受伤。

3、明知有泡沫也要买入

索罗斯不但会谨慎地和趋势对着干,有时也乐于加入其中,即使是经济角度看并不可取的趋势,也跟风买入。2009年,索罗斯说过:我看到在形成泡沫,还会冲上去买,火上浇油。那可不是脑子发昏不理智。黄金就是近年的好例子。2009年,金价猛涨40%。第二年年初,索罗斯称黄金是“终极资产泡沫”。很多评论家认为,索罗斯这么评价说明他认为金价要跌了。可实际上,在金价涨到大约每盎司1200美元时,索罗斯还在买黄金。这也不难理解,因为只要及时出手,在泡沫时期买入也可以大赚一笔。索罗斯也确实是这么做的,2011年初,他抛售了持有的大部分黄金,那时距离金价在突破每盎司1900美元见顶后泡沫破灭还有大约六个月。

4、反射性

索罗斯认为,驱动有效市场的不是理性的投资者,而是易错性和反射性这两大同时存在的力量。具体来说,市场可以影响投资者期待的事件。不能把市场情绪和经济基本面分隔来看,因为市场情绪其实能形成和改变经济基本面。看涨的情绪可以推动市场价格上涨,涨价又会产生财富效应,促使消费者愿意增加开支。反之亦然。负面的情绪同样最终会影响消费。投资者的看法影响事件,事件反过来影响投资者的看法。这种投资者与市场的相互影响就是索罗斯所说的反射性。

他说,观念与现实之间双向的反射关系最初可以自我强化,自然而然地越来越强,最终会变成自我毁灭的过程,也就是从繁荣到泡沫破灭。

5、动物直觉

索罗斯的儿子罗伯特透露,影响他父亲交易的因素不只是反射性。他说:“你知道,他改变对市场的态度或者其他任何改变都是因为背痛在折磨他。和别的什么理由都没关系。如果他感觉背部痉挛,那就是提前警告的信号。”索罗斯承认很依赖这种“动物直觉”,说突然疼痛往往是自己的投资组合出了问题的信号。所以,他的决策其实是理论和直觉共同的产物。索罗斯的传奇人生,造就他适于生存奋斗的性格,而好学聪明的智慧,更让他自认为是哲学家,充满想像

力与敏感度。先天条件与后天养成,注定他成为金融市场的赢家,一般人想学索罗斯不容易,但知其操作精髓,化为自有的投资本能却可办到。

本文最后更新于2018-02-09 14:07:56浏览:0

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